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Mittelstand: Sinkende Nachfrage nach Krediten

Nach Auswertungen der Förderbank KfW verzichten immer mehr mittelständische Unternehmen in Deutschland bei der Finanzierung ihrer Investitionen auf Bankkredite. Die Ursachen dafür liegen allerdings eher nicht in Restriktionen.

Der Anteil investierender Mittelständler, die auf Bankkredite zurückgegriffen haben, hat sich in den vergangenen 20 Jahren sogar nahezu halbiert, so die KfW – von 40 Prozent im Jahr 2004 auf 23 Prozent im Jahr 2023. Jährlich werden dazu kleine und mittlere Unternehmen aus allen Wirtschaftszweigen und Größenklassen befragt. An der jüngsten Erhebung haben sich rund 10.000 Unternehmen beteiligt.

Besonders seit 2014 ist die Nachfrage offenbar kontinuierlich zurückgegangen. Das sei überraschend, da insbesondere im Zeitraum 2014 bis 2021 die Zinsen außerordentlich niedrig waren und der Kreditzugang gut gewesen sei. 

Hohe Eigenkapitalquote

Für die sinkende Nachfrage nach Krediten bieten die KfW-Mittelstandsexperten mehrere Erklärungsansätze. Zum einen hätten die Unternehmen ihre Eigenkapitalquoten kontinuierlich erhöht. Während die durchschnittliche Eigenkapitalquote im Mittelstand 2002 noch 18,4 Prozent betrug, lag sie 2023 bei 30,6 Prozent. Viele Unternehmen würden inzwischen Investitionen aus eigener Kraft stemmen und sich nicht verschulden wollen. So hätten 36 Prozent der mittelständischen Unternehmen 2023 angegeben, auf einen Kredit zu verzichten, um Schulden zu vermeiden.

Steigendes Inhaberalter

Ein weiterer Grund könnte laut KfW das Alter der Unternehmerschaft sein. Im Jahr 2024 waren 54 Prozent 55 Jahre oder älter. Vor 20 Jahren waren es lediglich 20 Prozent. Frühere Analysen hätten gezeigt, dass ältere Unternehmensinhaber im Hinblick auf ihr Ausscheiden und Nachfolgeregelungen zurückhaltender sind als jüngere.

Bürokratische Anforderungen

Auch höhere regulatorische Anforderungen und der damit verbundene Aufwand spielen wahrscheinlich eine Rolle. Denn infolge der gestiegenen Bankenregulierung benötigen die Kreditinstitute deutlich mehr Informationen und Unterlagen als früher. 

(KfW / STB Web)

Artikel vom 06.03.2025